余额宝事件真相，动了谁的奶酪

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　　最近央视批了余额宝，那位评论员的博文主要就是两个观点，第一是余额宝是‘金融寄生虫’获取暴利，第二是余额宝拉高了银行贷款利率，引起整个社会融资成本的增加。
　　为什么央视说余额宝获取暴利和拉高社会融资成本，这还得从余额宝这个产品说起，简单说余额宝这个产品就是把一般人手里的小钱集中到一起，然后购买一种叫货币型基金的理财产品，这种货币型基金主要是投资于各种债券、大公司债，更主要的是进行银行间的同业拆借业务，同业拆借就是银行之间你手头有富余钱，我手里缺钱，我把你的钱借过来救急，一般这种同业拆借时间都很短，最短的是隔夜拆借，最长的是一年的，常见的是几周到几个月不等，这种借贷的利率叫同业拆借利率，这个利率的高低最能说明银行之间的是否是钱富裕或者缺钱（业内叫头寸）。
　　央视认为余额宝联合货币基金把百姓手里的小钱带给缺钱的银行，是在玩一种基本没有风险（同业拆借一般风险很低）钱生钱的暴利游戏，而银行吸纳存款以后，是通过自己的专业知识把钱贷给各种企业和个人，赚取利差。央视觉得后者比前者高尚，这就是为什么他说余额宝是寄生在银行身体上的寄生虫。很奇葩吧，典型的只需州官放火不许百姓点灯的逻辑，百姓为什么买余额宝而不把钱存在银行，因为余额宝的回报率比活期贷款利率高，银行利用自己的信息不对称和专业知识，并且还是形成了一个利率同盟或者叫利率卡特尔（各家银行的利率都是规定好的，是一样的，变化不大）尽可能的压低百姓存款的利率，中国的银行是垄断经营，实际上不管你在银行里是存钱还是买各种理财产品，其实本质上说都是你把钱借给银行，但是得到的报酬都是银行给你定好的。你不得不接受，因为你把钱放到任何一家银行所得到的报酬都差不多（这就是垄断的厉害）。但是余额宝不一样，余额宝参与的是同业拆借这个市场（普通老百姓是很少能参与到这个市场上的，没人跑到银行柜台跟银行工作人员说我存三个月同业拆借存款的），这个市场是银行间借贷的市场，受整个货币供求关系的影响，而且货币供给量是不能被商业银行控制的（央行才有发行基础货币的能力），所以这个市场是一个更自由竞争的市场，在这个市场上得到的收益才是真正合理的收益。这就是为什么余额宝的收益比同期银行活期存款利息高的原因，并不是因为余额宝获得了超额暴利，而是余额宝帮助大家获得了本应属于大家的正常收益。同样央视觉得他拉高了整个社会的融资成本更是强盗逻辑，所谓她说的社会融资成本提高是说大家不把钱存到银行，而都买余额宝了，这样银行就收不到存款，也没法给别人贷款，赚不到利差了，他只好从同业拆借市场上借钱，找余额宝借钱，这个利率是市场上货币供给决定的，当然比银行给储户的活期利息高（因为活期利息是被银行垄断人为压低了），这时候如果银行还想赚到原来垄断时候的高额利差，就必须同时提高它贷给别人的贷款利率（因为找余额宝借钱借款利息高）。这就好比一个人零售商欺行霸市，从批发商那低买，然后再高卖给消费者，突然间所有批发商都觉醒了，他们要求增加批发价，欺行霸市的零售商为了保证自己的垄断暴利，就只能把卖价提高，放到银行那里就是银行提高对外贷款利率，从而引起社会融资成本的提高，这是多么可笑的强盗逻辑，自己不去反省自己发昧心财，反而以牺牲社会大众的利益，来保卫自己的垄断暴利，而且还倒打一耙把责任推到别人身上。
　　以上就是余额宝事件的真相，道理很简单，但是伟大的央视评论员却说出另一番高论，这里面有什么利益关系我们不等而知，但是余额宝动了谁的奶酪确实一目了然的。
   
   
   
   
   
   
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